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UN TITOLO SOTTO LA LENTE – INTESA SAN PAOLO
Scritto il 3 Maggio 2023 alle 8:41 da
INTESA SAN PAOLO
Lettura dei Posizionamenti Monetari e Analisi Grafica
Il grafico dei prezzi ci mostra come il titolo, dopo la discesa di metà marzo, abbia trovato una parziale area di equilibrio all’interno di un Range tra 2.592 e 2.078.
La Regressione Lineare, pure essendo in pendenza positiva, è stata rotta al ribasso dai prezzi. Il Percentile si trova ai margini superiore ed esattamente a 25.7 ed i volumi di scambio sono sotto la media.
OPEN INTEREST E ANALISI MONETARIA
Il grafico dei Totali ci evidenzia come il titolo sia stato sottoposto ad azioni di ricopertura a strike 2.30, 2.20 e 2.0, con continui flussi di put e call. Notevole è il livello di call a strike 2.80 che sembra fungere da linea Maginot al rialzo. Buone quantità di put sotto al prezzo ma comunque in misura assolutamente minore rispetto alle call.
Il Grafico del Differenziale a 21 giorni ci mostra come gli operatori non siano particolarmente interessati a questo titolo non avendo lavorato quasi nessuna put sotto al prezzo. Piuttosto importanti invece sono gli ingressi di call, soprattutto a strike 2.80, che evidenziano una sorta di volontà di “fine corsa” del titolo Intesa.
Il grafico della Funzione di Ripartizione ci mostra invece che il prezzo si trova in una sorta di area di indifferenza dove la maggior parte delle opzioni scadrebbero senza valore. Probabilmente, se non interverranno fattori esterni, gli operatori faranno di tutto per mantenere il prezzo tra Va+40 che si trova a circa 2.50 e Va-40 posizionata più o meno a 2.10.
VOLATILITA’ E DEVIAZIONI STANDARD SETTIMANALI
Attualmente lo specialistico mercato delle opzioni sta prezzando una volatilità implicita Risk Reversal sul lato ribassista del 32,80% e sul lato rialzista del 18,12%. Tutto questo ci permette di calcolare il range di oscillazione dei prezzi stimato dal mercato su base settimanale.
LA STRATEGIA DEL MERCATO
Un mercato dominato da Call e senza quasi nessun ingresso di Put sotto al prezzo, che dovrebbero confermare l’interesse degli operatori ad entrare sul titolo, non è mai un gran bel segno.
La strategia disegnata dal mercato delle opzioni ci rimanda ad una posizione delta e vega negativa e con un ben preciso target price definito dalle numerose call sopra al prezzo.
Un posizionamento del genere trae beneficio principalmente dal passare del tempo e da una tendenza laterale o leggermente ribassista.
Fonte: Sottolalente e Portafoglio Facile by Sunnymoney
Sottolalente e Portafoglio Facile è l’analisi mensile che consente di approfondire i titoli più caldi del mercato azionario. E’ destinata a tutti coloro, professionisti dell’investimento e retail, che vogliono avere una visione completa delle dinamiche dei corsi azionari.
Conoscere come si muovono gli Operatori Istituzionali e quali movimentazioni monetarie mettono in atto all’interno della Funzione di Ripartizione ci può dare degli importanti spunti operativi sulla gestione delle nostre esposizioni di portafoglio.
Portafoglio Facile non è Trading ma è un Piano di Investimento Coerente. Prevede solo ingressi Long ed una gestione attiva del rischio.
Ad oggi la composizione di portafoglio ha permesso una performance di oltre il 10% utilizzando meno della metà del capitale messo a disposizione
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