FTSEMIB – OPEN INTEREST E ANALISI MONETARIA

Scritto il alle 9:00 da Bruno Nappini

29 Dicembre 2022

ANALISI GRAFICA

 

Il grafico dei prezzi con frame giornaliero evidenzia come le quotazioni stiano lavorando, da inizio anno, all’interno di un Canale di Regressione con pendenza negativa. Attualmente ci troviamo sul lato superiore dopo aver fatto un paio di minimi inferiori.

Contemporaneamente è visibile un Canale di Regressione che parte dai minimi di Agosto e che ha una pendenza positiva. Attualmente il prezzo si trova esattamente a contatto con la mediana.

La Reg Line si trova abbondantemente sotto al prezzo e con pendenza positiva.

Il primo supporto è posizionato in area 20300 e la prima resistenza è posizionata in area 24840.

Il Percentile è in area neutrale e batte 54.

I volumi sono piuttosto bassi ed in linea con la media di periodo.

 

OPEN INTEREST E PREZZI 

Il grafico dei prezzi al quale sono stati applicati gli istogrammi degli Open Interest delle opzioni con scadenza Marzo 2023 ci mostrano che attualmente ci troviamo in una sorta di area di ricopertura contraddistinta da discrete quantità di contratti put e call posizionate a strike 24000.

Sotto troviamo importanti livelli, sia a 23500 che a 23000, ma quello dove incontriamo le prime put nette è a 21000.

Sopra insistono già diversi cumulati di call posizionati sia a 24500 che a 25000.

Da notare come, scaduto il contratto Dicembre, il mercato dei future sia assolutamente poco movimentato. Prova ne à l’istogramma verticale in basso che definisce le quantità di contratti future rimasti a mercato. Come è evidente, rispetto ai periodi precedenti, le movimentazioni sono veramente poche e non danno indicazioni di sorta.

Di certo questi contratti rivedranno il loro naturale aumento a partire dal prossimo anno.

 

La funzione di ripartizione, applicata sempre sulla scadenza Marzo 2023, ci definisce la seguente mappa operativa:

Aree di eccesso rialzista a 24000 e successivamente a 25000.

Aree di eccesso ribassista si trovano a 22500 ed infine a 21000.

Area di indifferenza tra 22750 e 23750.

 

TOTALI OPEN INTEREST

I totali degli Open Interest di tutte le scadenze, settimanali, mensili e trimestrali fino al 17 Marzo 2023.

Put call ratio ben superiore ad 1 a conferma che gli operatori sono esposti sul sottostante comparto azionario.

Formazione di area di ricopertura a 24000. Prime call nette si trovano a 26000 e prime put nette si trovano a 21000.

 

DIFFERENZIALI

La lettura dei differenziali degli ultimi nove giorni di borsa ci evidenzia la creazione di una area di supporto, con ingresso di put a strike 23500, e di resistenza, con ingresso di call a strike 24000.

La rottura di questi livelli potrebbe provocare veloci squeeze di prezzo e di volatilità in quanto richiamerà gli ordini condizionati degli hedger corti di gamma. Sarà quindi fondamentale controllare, sia i flussi volumetrici della componente future che relativi open interest.

RIPARTIZIONE TOTALE

La ripartizione totale di tutti i contratti di opzioni che scadono entro Marzo 2023 ci confermano che il prezzo si trova esattamente nella propria area di indifferenza e che la rottura dei 24000 o dei 23000 potrebbe portare i prezzi, per effetto delle ricoperture, ad arrivare ai target monetari posizionati sia su Va+80 in area 25500, che a Va-80 in area 21000.

 

 

STRATEGIA DI MERCATO

Il mercato delle opzioni sta disegnando un posizionamento simile a quello di un Iron Condor asimmetrico che sfrutta l’abbassamento di volatilità ed il passare del tempo insieme ad aspettative di movimento basse.

 

VOLATILITA’ E DEVIAZIONI STANDARD

Utilizzando la volatilità implicita del mercato delle opzioni ed il Vwap del future riusciamo a definire il rischio di movimento prezzato dal mercato dei derivati.

Volatilità implicita Risk Reversal Put 23,35%

Volatilità implicita Risk Reversal Call 21,40%

Escursione al ribasso di una deviazione standard mensile pari a 1599 punti.

Escursione al rialzo di una deviazione standard mensile pari a 1466 punti.

Ds-2 – 20527

Ds-1 – 22126

Ds+1 – 25191

Ds+2 – 26656

 

Fonte: https://www.sunnymoney.it/ftsemib-open-interest-e-analisi-monetaria/

Nessun commento Commenta

Guest post: Trading Room #513. Il grafico FTSEMIB weekly continua nella sua corsa rialzista, con u
"Governare è far credere" o forse più, "il fine giustifica i mezzi", ma il significato è chia
Malgrado tutto le tendenze sono mantenute e siamo arrivati ad un passo dal target. E ovviamente ades
Iniziamo con le buone notizie. In Germania, crollano la produzione industriale e i consumi e
FTSEMIB 40 AGGIORNAMENTO DEL 29 FEBBRAIO 2024   Il grafico dei prezzi conferma visivamente
29 febbraio 2024 UNICREDIT Lettura grafica e analisi dei posizionamenti monetaria relativi alla sc
Come vedremo nel fine settimana insieme al nostro Machiavelli, le ultime minute hanno rivelato c
Guest post: Trading Room #512. Il grafico FTSEMIB weekly ha raggiunto vette importanti ma anche un
La trimestrale di NVIDIA stupisce i mercati e il rally continua. Ma allo stesso tempo, il mercato ob
La Cina è un'immensa mina deflattiva esplosa nell'oceano globale, una spettacolare bolla immobi