OPZIONI E FUTURE 25 GENNAIO

OPZIONI E FUTURE 25 GENNAIO

Lunedì di ordinaria follia con quotazioni che sono arrivate a toccare le tre deviazioni standard al ribasso ed in chiusura hanno recuperato tutto in pochi minuti riportandosi in territorio positivo. Volatilità implicite schizzate in alto e premi delle opzioni in forte aumento con spread importanti e volumi di contrattazione enormi.

Oggi ci aspettano due dati di rilievo: in mattinata l’indice IFO tedesco e nel pomeriggio il Rapporto sulla Fiducia dei Consumatori americano.

Dal grafico degli open interest totali sulla trimestrale Marzo è evidente come i prezzi, nella giornata di ieri, sono arrivati a toccare livelli dove insistevano grossi cumulati di put che hanno ovviamente richiesto l’ingresso a copertura di derivati con delta e gamma contrario. Infatti quello che risulta evidente in tutte le letture monetarie dei quattro sottostanti è il notevole aumento dei future che, nella giornata di ieri, hanno toccato il loro massimo relativo di periodo e, fino a che la pressione sulla componente future in funzione di ricopertura sarà così alta, è molto probabile assistere a nuovi aumenti di volatilità e ad importanti squeeze di prezzo.

Sul Ftsemib notevole aumento di put a strike 25000 insieme a nuovi ingressi di call da 27500 a 29500. Area di ricopertura a 26500. Future in forte aumento con prezzi che hanno rotto Va-40.

Sul Dax, dove i prezzi sono arrivati precisi su Va-40, si assiste ad un poderoso aumento di future con conseguente aumento di call a strike otm e chiusura di put a 15600 e 15000. Area di ricopertura esattamente a 15100.

Anche su Eurostoxx50, con prezzi a ridosso di Va-40, il cumulato di future è veramente impressionante seguito da poderosi aumenti di call a strike 4300 e 4250. Area di ricopertura a 4050 e nuovi ingressi di put a 400 e 3950.

Su S&P500 fanno particolarmente effetto i cinque strike di call tra 4450 e 4650 dove i posizionamenti monetari si sono concentrati con numeri di assoluto rilievo seguiti da un forte aumento della componente future in funzione di ricopertura di Va-40 dove oltre il 40% di put sono già itm. Sul lato put si evidenzia una chiusura di posizioni a strike 4450 e 4500, con nuove aperture a 4100 e 3900 ed area di ricopertura piuttosto ampia che va 4250 a 4350.