19 MARZO

Oggi è il quadruple witching day: scadranno i future, le opzioni sugli indici e le opzioni su azioni e le opzioni sui future.

Alle 9.05 ci saranno le scadenze sul Ftsemib, alle 12.00 su Eurostoxx50, alle 13.00 su Dax e alle 15.30 su S&P500.

Da oggi inizieremo a lavorare sui future Giugno e sulle scadenze mensili di Aprile e trimestrali di Giugno.

Su alcuni indici, come Ftsemib e Stoxx50, le differenze di prezzo con il future Giugno, saranno rilevanti poichè il future sconta lo stacco dei dividendi mentre l’indice si allinea solo al momento dello stacco dei dividendi.

Ad esempio Su Stoxx50 il future Giugno quota 3778 mentre l’indice di riferimento è a 3867. Quegli 89 punti di differenza sono semplicemente l’effetto dello stacco dei dividendi che, tra aprile, maggio e giugno, verranno staccati sull’indice.

E’ molto importante per chi opera con le opzioni conoscere perfettamente il meccanismo della put/call parity che permette, grazie ad un semplice calcolo, premio call meno premio put con stesso strike da addizionare allo strike per conoscere realmente il prezzo di riferimento per ciascuna scadenza che non sia quella conosciuta del future, in questo caso per conoscere nei mesi di aprile e di maggio quanto incide lo stacco dei dividendi.

Veniamo adesso ad analizzare le movimentazioni monetarie di ieri.

Su tutti i sottostanti, a fronte del ritracciamento avvenuto ieri, gli operatori hanno ancora lavorato esclusivamente il lato put aumentando ancora le quantità di contratti a supporto del prezzo. Veramente poche ancora le call trattate.

Sulle Mibo nuovi ingressi di put a 24.000.

Su S&P nuove put a strike 3900 e 3700.

Su Stoxx50 area di ricopertura tra 3900 e 3850 e poi nuovi ingressi di put a 3800.

Infine il Dax con importanti ingressi di put a strike 14700 e 14200.