OPZIONI E FUTURE 30 DICEMBRE

Giornata particolarmente asfittica con prezzi erratici e senza particolare direzionalità. Ricordo che tutti i sottostanti sono a ridosso di una importante area resistenziale dove oltre il 30/40% di call rischiano di andare itm costringendo gli operatori a lavorare le posizioni con i conosciuti sistemi di hedging, ovvero copertura con i future, rollover e copertura con opzioni con delta contrario. In tutti i casi, nella giornata di ieri, si è registrato un mismatch di volatilità fra America ed Europa, con abbassamento di volatilità sulla prima ed aumento sulla seconda.

Sul mercato delle opzioni si sono registrato notevoli volumi ma di fatto molti di quei volumi non si sono concretizzati in denaro rimasto a mercato. Solo la componente future, come prevedibile, è nuovamente aumentata non appena i prezzi hanno consolidato i propri vwap.

Sul Ftsemib leggera chiusura di posizioni tra 25500 e 26500, area di ricopertura a 27000 e nuovi ingressi di put a strike 23500. Poche call e tutte molto lontane. Future in funzione di copertura in costante aumento ormai da tre giorni.

Anche sul Dax poche movimentazioni con piccola formazione di ricopertura a strike 15800 ed ingresso di importanti quantità di call a strike 16600. Future in aumento.

Su Eurostoxx50 chiusure di put a strike 4000 e di call a strike 4400 con aperture interne a strike 4250 e 4350. Future stabili.

Molto più nette le movimentazioni di S&P500 dove, oltre ad aumentare di nuovo la componente future, aumentano costantemente le put sotto al prezzo con nuovi ingressi a 4500 e 4000. Disinteresse sul lato call con nuove aperture solo a strike 4800 e 5450.